Caspar Globalny – październik 2018

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Globalny:

Caspar Globalny spadł w październiku o 6,75% w porównaniu ze spadkiem benchmarku o 2,71%.

Gorszy rezultat wynikał z wyższej alokacji w sektor technologiczny i biotechnologiczny, które w październiku zanotowały spadki zdecydowanie wyższe niż szeroki rynek. Dla przykładu indeks NASDAQ spadł w październiku o 8,66%, natomiast indeks Wells Fargo Biotechnology Small Cap Index stracił w październiku 22,25%.

Od jakiegoś czasu jako główne ryzyka dla rynku akcji wymieniane były potencjalne zaostrzenie konfliktu na linii USA-Chiny oraz zbyt agresywne podwyżki stóp przez System Rezerwy Federalnej. Ryzyka te w pewnym stopniu zmaterializowały się w postaci jastrzębiej retoryki szefa FED-u, Jerome’a Powella, oraz doniesień o wykryciu chińskich chipów szpiegowskich w serwerach używanych przez armię i rząd USA oraz wiele amerykańskich przedsiębiorstw.

W efekcie w październiku doświadczyliśmy na wielu rynkach akcyjnych korekty, która przy scenariuszu zaostrzenia się wojny handlowej i podnoszenia stóp procentowych przez FED może przerodzić się w bessę. Donald Trump i Xi Jinping odbyli na początku listopada pierwszą od wielu miesięcy rozmowę telefoniczną i mimo że nie przyniosła ona przełomu, to późniejsze komentarze prezydenta USA oraz chińskiego Ministerstwa Spraw Zagranicznych miały raczej pozytywny wydźwięk. Trump i Xi spotkają się na szczycie G20, który odbędzie się w Argentynie 30 listopada.

Caspar Globalny spadł w październiku o 6,75% w porównaniu ze spadkiem benchmarku o 2,71%.

TAGI: ctfi,